周二盘前，美股三大股指期货涨跌不一，欧洲主要指数普遍下跌。截至发稿，纳斯达克100指数期货涨0.52%，道指期货跌0.59%，标普500指数期货跌0.09%。
大宗商品方面，布伦特原油上涨3.76%，报86.43美元/桶；WTI原油上涨2.05%，报79.74美元/桶。现货黄金上涨0.70%，至每盎司4,030.04美元。现货白银上涨0.52%，报57.96美元。
个股方面，存储芯片股普涨，SK海力士涨约7%，闪迪涨约3%。
华尔街财报季启幕之际，交易员普遍谨慎观望，股市走势趋于平稳。市场焦点转向稍后公布的美联储主席沃什证词及最新通胀数据，投资者静待关键信号指引方向。
美国重启对伊朗船只的霍尔木兹海峡封锁，推动布伦特原油盘中涨幅近5%，触及每桶87.19美元。与此同时，美联储理事Christopher Waller表示，若通胀压力持续，当局可能需要在近期上调利率，货币市场随即将7月加息概率定价至约50%。
Vantage Global Prime高级市场分析师Hebe Chen表示："油价与收益率的飙升，已在清晰传递通胀前景恶化的信号。这种不确定性解释了当前市场的摇摆情绪——投资者对恶化的背景愈加警觉，但尚未为最坏情形完全定价。"
热点要闻油价飙升引发市场巨震，美联储离加息更进一步？
本周一油价飙升9%带动美元走强，全球股市和贵金属下挫。这一幕似曾相识，油价再次成为市场的驱动因素。
在伊朗上周末宣布封锁霍尔木兹海峡之后，特朗普称将恢复对伊朗的海上封锁。不仅如此，特朗普还宣称要对所有经此运输的货物征收20%的费用（但此举缺乏法律依据）。
在美国和伊朗的双重封锁和征收过路费的威胁之下，通过该海峡的船只数量又一次降至个位数，该数字曾在6月下旬美伊签署谅解备忘录后攀升至50艘左右。不过在双方持续交火的当下，备忘录已经“名存实亡”。
最新数据显示，经济合作暨发展组织（OECD）成员国5月石油库存降至1990年来最低水平，美国战略原油储备降至40多年新低，IEA称全球可观察的原油库存3-5月累计减少了3.6亿桶。
原油市场的缓冲正在消失，且速度快于预期，这意味着未来吸收供应冲击的能力将不可避免的下降。因此若美伊局势持续升级，在产能和出口无法明显提升的情况下，油价可能面临比3-4月份更大的上行压力，市场波动可能加剧。
美国6月CPI数据将于今晚（7月14日）出炉，预计从4.2%回落至3.8%，但该数据无法反映最新的市场担忧。意外的是，美联储理事沃勒本周表示“若此次CPI持续远高于2%的目标，美联储可能需要在近期加息”。
摩根士丹利：标普500二季度盈利或增19% AI推动行情扩散
摩根士丹利在最新研报中表示，美股本轮上涨仍由盈利驱动，随着普通公司盈利改善，市场领涨范围有望从大型科技股向更多行业扩散。
该行预计，标普500二季度每股收益同比增长19%，营收增长9%，业绩超预期幅度有望达到中高个位数。二季度盈利预测在财报季前反而上调2%，不同于通常下调的季节性规律，意味着企业面临更高门槛。2026年盈利增速预期已升至24%，收入增长与利润率扩张贡献大致相当；“七巨头”盈利预计增长30%，其余493家公司增长16%，但后者预测已出现上修迹象。当前盈利修正广度为正24%，处于历史高位，非必需消费和运输业表现突出。
人工智能仍是最重要的投资主线。二季度，摩根士丹利认定的AI采用企业中，40%披露至少一项可量化收益，高于一季度的37%和去年同期的21%；标普500约25%的公司报告可衡量的AI效益，较一年前的14%上升。相关投入继续覆盖半导体、基础设施软件、网络和网络安全，数据中心存储价格预计三季度再涨约30%，云计算需求能见度延伸至2028年。
行业层面，工业资本开支正从数据中心扩展至自动化、设备和制造业回流；银行贷款同比增长约7.5%，二季度并购、股票和债券融资规模分别增长64%、107%和19%，但存款成本上升可能压低盈利预期。消费表现好于预期，耐用品趋稳，酒店每间可售客房收入增长约5%，旅游、博彩和航空呈现早周期复苏。
美股聚焦瑞银前瞻美国大行财报：资本市场收入强劲，成本与净息差成关键
瑞银预计，美国大型银行二季度业绩整体受益于投资银行和交易业务复苏，但市场多头仓位较为集中，费用、净利息收入及管理层指引将决定股价反应。
摩根大通二季度EPS预计为5.54美元，净利息收入257亿美元，投行费用28.9亿美元、同比增长约15%，市场业务收入103亿美元、同比增长约15%。公司全年净利息收入指引为1030亿美元，费用指引1060亿美元。收入仍有上行空间，但成本增加及高管Marianne Lake离职可能削弱估值溢价，期权隐含波动约3.08%。
美国银行EPS预计为1.12至1.13美元，净利息收入162亿美元，投行费用约18.8亿美元、同比增长30%，市场业务收入约63亿美元。费用预计184亿至185亿美元，是最大风险；全年净利息收入增速预计处于6%至8%指引上端，市场关注其能否维持超过200个基点的经营杠杆。
富国银行EPS预计1.73美元，净利息收入122.7亿美元，净息差2.44%，环比收窄3个基点。2026年净利息收入指引约500亿美元、费用约557亿美元。该股预期门槛相对较低，但若净息差降幅超预期，市场可能质疑全年指引。
高盛EPS预计13.84美元，低于市场预期的14.40美元；营收预计162亿美元。市场业务收入预计90.4亿美元、同比增长16%，其中股票业务增长约25%；投行业务收入27.5亿美元、增长25%。由于多头拥挤，费用及薪酬比例成为关键。
花旗EPS预计2.55美元，净利息收入159亿美元，市场业务收入65.5亿美元、同比增长约11%，投行费用增长17%至12.4亿美元。费用预计144亿美元，高于市场预期；有形普通股回报率预计10.6%，管理层全年目标仍为10%至11%。
谷歌杀入英伟达"地盘"：TPU扩张战略直指新云服务商
谷歌正将自研AI芯片TPU从内部基础设施推向外部市场，并首次大规模瞄准长期依赖英伟达GPU的新兴云服务商（Neocloud），试图借助更低成本、更灵活的商业模式，在AI算力市场争夺英伟达的份额。
据The Information7月13日报道，谷歌近期正积极向多家新云服务商推销TPU，不仅强调其在成本、稳定性等方面的优势，还提出为数据中心项目提供融资支持，并承诺回租部分TPU，以降低客户建设算力基础设施的资金压力。
面对谷歌的攻势，英伟达迅速展开防御。一方面针对部分客户讨论新的财务激励措施，另一方面推出GPU回租担保计划，希望进一步稳固新云服务商生态。这场围绕AI芯片和云基础设施的竞争，正从产品性能延伸至融资、租赁和生态体系。
推动TPU外部销售，并不仅仅意味着增加芯片销量。报道称，谷歌内部部分管理层认为，TPU未来有望做到相当于英伟达AI服务器芯片业务约10%的规模，而包括Meta在内的一些大型AI客户，也一直在关注价格更低的替代方案。更大的客户基础还能提升TPU的生产规模，改善整体制造经济性。
盘前跌超20%！IBM二季度营收逊于预期，客户削减支出拖累软件业务
IBM二季度业绩初步数据令市场失望。公司披露的营收低于分析师预期，首席执行官Arvind Krishna表示，部分客户正将资本开支转向服务器、存储和内存等硬件领域，导致软件采购受到挤压。同时，公司内部销售执行不及预期，多项大额合同未能按计划落地，也进一步拖累季度表现。
受业绩消息影响，IBM股价盘前大幅下跌，截至发稿，跌幅超过23%。此前交易日收盘，IBM股价报290.23美元。
据Arvind Krishna周二发布的致投资者公开信，IBM预计二季度营收为172亿美元，低于彭博汇编数据所显示的分析师平均预期179亿美元，差距约7亿美元。
Krishna表示，当前部分客户正在调整支出优先级，将更多资金投入服务器、存储及内存等硬件领域，以应对供应紧张环境，这在一定程度上挤压了软件采购需求。不过，他同时承认，公司自身执行问题也是导致业绩缺口的重要因素。
展鹏配资提示：文章来自网络，不代表本站观点。
